Cicor sichert sich 425 Millionen
Text: stz.
Cicor hat eine neue Vereinbarung über unbesicherte befristete und revolvierende Kreditfazilitäten im Umfang von 425 Millionen Franken unterzeichnet. Damit ersetzt die an der SIX Swiss Exchange kotierte Gruppe ihre bestehenden Kreditfazilitäten deutlich vor deren Fälligkeit im Herbst 2027.
Die Transaktion stiess bei den Banken auf grosses Interesse. Die Finanzierungszusagen der bestehenden und neuen Bankpartner übertrafen das angestrebte Volumen von 425 Millionen Franken deutlich. Cicor konnte dadurch ihr internationales Bankenkonsortium erweitern und sich eine flexible Finanzierungsbasis für die nächste Wachstumsphase sichern.
Drei fest zugesagte Fazilitäten
Die neue Finanzierung setzt sich aus drei fest zugesagten Fazilitäten zusammen. Ein Mehrwährungskreditrahmen mit revolvierender Inanspruchnahme wurde von bisher 120 Millionen auf 150 Millionen Franken erhöht.
Hinzu kommt ein amortisierender Terminkredit über 125 Millionen Franken. Dieser wird bei Abschluss vollständig in Anspruch genommen und anschliessend in jährlichen Tranchen von jeweils 25 Millionen Franken zurückgeführt. Die dritte Fazilität besteht aus einem endfälligen Akquisitionskredit über 150 Millionen Franken.
Darüber hinaus umfasst die Vereinbarung einen nicht fest zugesagten Terminkredit von bis zu 120 Millionen Franken. Dessen Bereitstellung hängt unter anderem vom Verschuldungsgrad, den Zusagen der Kreditgeber und den vertraglich festgelegten Bedingungen ab.
Nach der Refinanzierung der bestehenden Kreditfazilitäten dürfte Cicor über eine verfügbare Finanzierungskapazität von knapp 300 Millionen Franken verfügen. Damit erhält die Gruppe beträchtlichen finanziellen Spielraum für wertsteigernde Übernahmen, Investitionen in das organische Wachstum und die Finanzierung des Working Capitals. Nicht beanspruchte Kreditfazilitäten erhöhen die Nettoverschuldung der Gruppe nicht.
Internationale Banken unterstützen Wachstumsstrategie
Strukturiert wurde die Finanzierung von der Commerzbank Aktiengesellschaft und der Landesbank Baden-Württemberg als Mandated Lead Arrangers und Bookrunner. Die Commerzbank übernimmt zudem die Funktionen des Koordinators und des Facility Agent.
Zum Konsortium gehören die bisherigen Finanzierungspartner HSBC Continental Europe S.A., Deutschland, IKB Deutsche Industriebank AG, Migros Bank AG und Raiffeisenlandesbank Oberösterreich. Neu hinzugekommen sind Citibank, National Westminster Bank PLC und BNP Paribas.
Die starke Unterstützung durch bestehende und neue Bankpartner wertet Cicor als Vertrauensbeweis in ihre Strategie, ihre finanzielle Entwicklung und ihre langfristigen Wachstumsperspektiven.
Bessere Konditionen und lange Laufzeit
Dank ihrer starken finanziellen Position und des deutlich gesunkenen Kreditrisikos konnte die Cicor-Gruppe über die relevanten Verschuldungsstufen hinweg verbesserte Finanzierungskonditionen vereinbaren. Die neuen Kredite haben eine Laufzeit von vier Jahren. Hinzu kommen zwei Verlängerungsoptionen um jeweils ein weiteres Jahr.
Die Vereinbarung sieht eine maximale Nettoverschuldungsquote von 3,0 und eine minimale Zinsdeckungsquote von 6,0 vor. Letztere wird als Verhältnis des pro forma bereinigten EBITDA zum Nettozinsaufwand berechnet.
Mit der neuen Finanzierung schafft Cicor eine langfristige und flexible Grundlage für die weitere Umsetzung ihrer Wachstumsstrategie. Gleichzeitig hält die Gruppe an einer disziplinierten Finanzpolitik fest.
